“以旧换新”第三周案场实探

在2024年中海信托工作会上，换新卓新桥提出三个力，换新即：奋力打造三大业务板块高质量发展新优势，确保标品业务长期领先地位，围绕集团主业做好以融促产，推动小微业务提质增效。

当然去年12月M2增速收敛到一位数，周案2023年12月末M2余额同比增9.7%，1月末同比增长8.7%。2022年，场实我国大型银行的境内存款增加了111118亿元，相比年初增幅是10%，中小型银行的境内存款增加了105519亿元，相比年初增幅是9.7%。

从宏观角度，换新大、小银行各完成了一次资产负债表扩张，相比传统银行间的资金空转加倍了货币创造，但资金仍停留在金融体系，并未流入实体经济。周案这导致M2-M1剪刀差急剧收窄。比如去年6月份，场实银行存款利率已经历过多轮下调，场实那时候国有大行3年期、5年期个人整存整取定期存款利率基本为2.6%、2.65%，股份制银行存款利率整体略高于国有大行，除渤海银行3、5年期存款利率均为2.95%外，大多数股份行整存整取定存利率3年期为2.65%，5年期为2.70%。

流动性扩张无法有效转化为实体部门的投资和消费需求，换新导致信用扩张效率下降和M1偏低。周案在我国目前中小银行之间的确存在较大的存款利差。

M2-M1剪刀差一般被理解为银行业外实体经济流动性松紧情况，场实M2增速过快表明货币流动性淤积于银行体系，场实出现空转的局面，那么是什么原因造成资金在银行体系空转的呢？近日有券商发布研究报告认为，近几年我国M2和存款增加不是存出来的，根据会计恒等式，银行体系的资产等于负债。

换新不过以上数据还是能反映一些趋势性问题的。建立金融消费者投诉举报流程和标准体系，周案制定有效投诉认定标准和筛查办法，周案健全转、受、办处理机制，将金融机构的责任和义务厘清到有责投诉和投诉率等质量指标上，营造消费者和金融机构双赢的零售金融展业营商环境。

当前，场实我国的金融消费者权益保护存在的突出问题不容忽视。推行线上立案、换新送达、审执工作模式，对失联人员或不愿调解的，开放易诉平台数据端口，网上数据导入、批量立案。

加强金融消费者权益保护，周案既是维护金融安全和社会稳定的内在需求，也是金融业和经济社会长远健康发展的坚实基石。场实二是推进数字金融纠纷一体化解决试点改革。